La idea de generar un ingreso mensual únicamente a partir de los rendimientos de una inversión en instrumentos gubernamentales ha ganado popularidad entre ahorradores mexicanos que buscan alternativas de bajo riesgo frente a la volatilidad de otros mercados. Los Certificados de la Tesorería de la Federación, conocidos como Cetes, son uno de los vehículos más utilizados para este propósito por su respaldo del gobierno federal y su accesibilidad para cualquier persona con una cuenta en la plataforma oficial de valores gubernamentales.
Este artículo explica, con base en las tasas de rendimiento vigentes tras la subasta primaria realizada por el Banco de México el 1 de septiembre de 2026, cuánto capital se necesita colocar a plazo fijo para obtener un ingreso mensual aproximado de 15,000 pesos, considerando la retención provisional del Impuesto Sobre la Renta (ISR) aplicable a este tipo de inversiones durante el año en curso.
Qué son los Cetes y por qué se usan para generar ingresos pasivos
Los Cetes son títulos de deuda de corto y mediano plazo emitidos por el Gobierno Federal a través del Banco de México. Se colocan en el mercado mediante subastas semanales y se caracterizan por venderse “a descuento”: el inversionista paga un precio menor al valor nominal del título y, al vencimiento, recibe el valor nominal completo. La diferencia entre ambos montos constituye el rendimiento.
Se consideran uno de los instrumentos de menor riesgo disponibles en México porque están respaldados directamente por el Estado, lo que reduce prácticamente a cero el riesgo de incumplimiento, a diferencia de otros productos financieros que dependen de la solidez de una institución privada. Esta característica los convierte en una opción atractiva para quienes buscan preservar su capital mientras generan un flujo de efectivo periódico.
Existen distintos plazos disponibles para la persona inversionista: 28, 91, 182 y 364 días. Cada uno tiene una tasa de rendimiento distinta, generalmente creciente conforme se alarga el plazo, ya que el mercado exige una compensación mayor por mantener el dinero inmovilizado durante más tiempo.
Tasas de rendimiento vigentes en septiembre de 2026
De acuerdo con los resultados de la subasta de valores gubernamentales realizada por el Banco de México el 1 de septiembre de 2026, las tasas de rendimiento anual bruto para cada plazo de Cetes fueron las siguientes:
| Plazo | Tasa bruta anual (subasta del 1 de septiembre de 2026) |
|---|---|
| 28 días | 6.49% |
| 91 días | 6.54% |
| 182 días | 6.69% |
| 364 días | 7.00% |
Estas tasas mostraron cambios respecto a la subasta previa, realizada el 25 de agosto de 2026, cuando el plazo de 28 días se ubicó en 6.13% y el de 91 días en 6.60%. Este comportamiento confirma que las tasas de Cetes no son fijas de una semana a otra: se determinan mediante subasta y responden a las condiciones del mercado, a las expectativas de inflación y a la política monetaria del Banco de México, cuya tasa objetivo se encontraba en 6.50% durante este mismo periodo.
Es importante subrayar que estas cifras corresponden a un momento específico y deben tomarse como referencia, no como una tasa garantizada a futuro. Cualquier persona interesada en invertir debe consultar la tasa vigente en el momento exacto de su operación, ya que puede variar en cada subasta semanal.
La retención de ISR en 2026 y su impacto en el rendimiento real
Un elemento que suele pasarse por alto al calcular cuánto se puede ganar con Cetes es la retención provisional del Impuesto Sobre la Renta. Esta retención se aplica de forma automática sobre el capital invertido, no sobre la ganancia, y se calcula de manera proporcional a los días que dura la inversión.
Durante 2026, la tasa de retención provisional de ISR aplicable a los rendimientos de instrumentos de deuda gubernamental como los Cetes es de 0.90% anual sobre el capital invertido, prorrateada según el número de días de la inversión. Esta tasa representa un incremento considerable respecto al 0.50% anual que se aplicaba en 2025, lo que reduce de forma notable el rendimiento neto que efectivamente recibe la persona inversionista en comparación con años anteriores.
La fórmula para calcular el rendimiento neto es la siguiente:
- Rendimiento bruto = Capital × (Tasa de interés / 100) × (Días del plazo / 365)
- Retención de ISR = Capital × 0.009 × (Días del plazo / 365)
- Rendimiento neto = Rendimiento bruto − Retención de ISR
Es fundamental recordar que esta retención tiene carácter provisional: se acredita en la declaración anual de impuestos y el monto definitivo que corresponda pagar dependerá de la situación fiscal particular de cada persona. Quienes tengan ingresos totales bajos podrían recuperar parte o la totalidad de lo retenido al presentar su declaración, aunque esto no debe tomarse como una garantía automática, sino como una posibilidad sujeta a las reglas fiscales vigentes.
Cuánto capital necesitas para generar 15,000 pesos mensuales
Para calcular el capital necesario que permita generar un ingreso mensual aproximado de 15,000 pesos, se parte de un ingreso anual objetivo de 180,000 pesos (15,000 × 12 meses) y se utiliza la tasa neta de rendimiento —es decir, la tasa bruta menos el 0.90% de retención de ISR— para cada plazo disponible.
La fórmula general utilizada es:
Capital necesario = Ingreso anual deseado / (Tasa neta anual / 100)
Aplicando esta fórmula a las tasas vigentes en septiembre de 2026, los resultados aproximados son los siguientes:
| Plazo | Tasa bruta | Tasa neta (después de ISR) | Capital aproximado necesario |
|---|---|---|---|
| 28 días | 6.49% | 5.59% | $3,220,000 |
| 91 días | 6.54% | 5.64% | $3,191,500 |
| 182 días | 6.69% | 5.79% | $3,108,800 |
| 364 días | 7.00% | 6.10% | $2,950,800 |
Estos montos muestran un patrón consistente: a mayor plazo, mayor es la tasa de rendimiento y, por lo tanto, menor es el capital necesario para alcanzar el mismo ingreso mensual objetivo. La diferencia entre el plazo más corto (28 días) y el más largo (364 días) representa, con las tasas vigentes en este análisis, una diferencia de aproximadamente 269,000 pesos en el capital requerido.
Es indispensable aclarar que estas cifras son estimaciones basadas en las tasas de una subasta específica y en el supuesto de que dicha tasa se mantuviera constante durante todo el periodo de cálculo, algo que en la práctica no ocurre, ya que las tasas cambian semanalmente. Por lo tanto, estos montos deben entenderse como una referencia orientativa y no como una cifra exacta o garantizada.
Ejemplo práctico con el plazo de 28 días
Para ilustrar el cálculo con mayor detalle, se toma como ejemplo una inversión en Cetes a 28 días con la tasa vigente de 6.49% y un capital hipotético de 3,220,000 pesos:
- Rendimiento bruto = 3,220,000 × 0.0649 × (28/365) ≈ 16,022 pesos
- Retención de ISR = 3,220,000 × 0.009 × (28/365) ≈ 2,222 pesos
- Rendimiento neto ≈ 13,800 pesos por el periodo de 28 días
Es importante notar que un plazo de 28 días no equivale exactamente a un mes calendario, ya que el año tiene aproximadamente 13.04 periodos de 28 días en lugar de 12 meses. Esto significa que, si la persona reinvierte el capital cada 28 días de manera constante, en realidad recibirá 13 pagos al año en lugar de 12, lo que en la práctica puede acercarse ligeramente más al ingreso mensual deseado de lo que sugiere el cálculo puramente anualizado, aunque la periodicidad de los depósitos no coincidirá exactamente con un calendario mensual tradicional.
Estrategia de escalera: una alternativa para combinar liquidez y rendimiento
Una práctica común entre quienes utilizan Cetes como fuente de ingresos recurrentes es la llamada “estrategia de escalera” (laddering, en inglés). En lugar de colocar todo el capital en un único plazo, el dinero se distribuye entre distintos plazos de manera simultánea.
Esta estrategia ofrece varias ventajas:
- Permite mantener liquidez parcial, ya que los instrumentos de 28 o 91 días vencen con mayor frecuencia y el capital queda disponible para reinversión o retiro.
- Aprovecha las tasas más altas que suelen ofrecer los plazos más largos, como 182 o 364 días.
- Reduce el riesgo de reinversión concentrada en un solo momento, ya que si las tasas bajan en una subasta específica, no todo el capital se ve afectado al mismo tiempo.
Por ejemplo, una persona podría dividir su capital en cuatro partes iguales, colocando una porción en cada uno de los cuatro plazos disponibles. Conforme cada instrumento vence, el capital correspondiente puede reinvertirse en un nuevo plazo de 364 días, de manera que, después de aproximadamente un año, toda la cartera queda distribuida en plazos largos, pero con vencimientos escalonados que generan liquidez periódica.
Consideraciones y riesgos que no deben ignorarse
Antes de tomar la decisión de vivir de los rendimientos de una inversión en Cetes, conviene tener en cuenta varios factores que pueden afectar la viabilidad real de esta estrategia:
Las tasas cambian semanalmente. Como se mostró anteriormente, entre la subasta del 25 de agosto y la del 1 de septiembre de 2026, la tasa de Cetes a 28 días pasó de 6.13% a 6.49%, mientras que la de 91 días bajó de 6.60% a 6.54%. Esto significa que el ingreso mensual generado por un capital fijo puede variar de un periodo a otro, por lo que no debe asumirse como un monto estable a perpetuidad.
La inflación reduce el poder adquisitivo real del rendimiento. Aunque las tasas de Cetes pueden parecer atractivas en términos nominales, es necesario compararlas con la inflación vigente para determinar si el rendimiento real —es decir, descontando el aumento generalizado de precios— resulta positivo o negativo. Un rendimiento nominal alto no siempre se traduce en una ganancia real significativa si la inflación también es elevada.
La retención de ISR es un costo real inmediato. Aunque se trata de una retención provisional que puede acreditarse posteriormente, representa una reducción inmediata del flujo de efectivo disponible. Quienes dependan de este ingreso para gastos corrientes deben considerar este descuento al planear su presupuesto mensual.
El capital necesario es elevado para la mayoría de los ahorradores. Como se observa en la tabla de cálculos, generar un ingreso mensual de 15,000 pesos requiere un capital cercano a los tres millones de pesos, dependiendo del plazo elegido. Esto implica que esta estrategia resulta viable principalmente para personas que ya cuentan con un patrimonio considerable acumulado, no como una meta de ahorro de corto plazo para la mayoría de las familias.
El monto del capital se mantiene, pero no crece. Si la persona retira todo el rendimiento mensualmente para vivir de él, el capital original permanece igual en términos nominales, pero pierde valor real frente a la inflación con el paso de los años, a menos que se ajuste periódicamente el monto invertido.
Cómo se accede a los Cetes en México
La forma más directa de invertir en Cetes es a través de la plataforma oficial del Gobierno de México destinada a la compra de valores gubernamentales, la cual permite abrir una cuenta sin necesidad de intermediarios bancarios y sin comisiones por la compra de los instrumentos. También es posible adquirir Cetes a través de casas de bolsa o instituciones bancarias que ofrecen este servicio como parte de sus productos de inversión, aunque estas alternativas pueden implicar comisiones adicionales que reducen el rendimiento neto final.
Antes de invertir, se recomienda verificar directamente en las fuentes oficiales del Banco de México y de la plataforma gubernamental correspondiente cuáles son las tasas vigentes al momento exacto de la operación, ya que, como se ha explicado, estas se actualizan semanalmente y los montos calculados en este artículo corresponden únicamente a la subasta del 1 de septiembre de 2026.
Conclusión
Vivir de los rendimientos de una inversión en Cetes es una meta financiera alcanzable, pero requiere un capital considerable y una comprensión clara de cómo funcionan las tasas, la retención de ISR y la variabilidad semanal de los rendimientos. Con las tasas vigentes en septiembre de 2026, generar un ingreso mensual de 15,000 pesos requiere colocar entre aproximadamente 2.95 y 3.22 millones de pesos, dependiendo del plazo elegido, siendo los plazos más largos los que ofrecen mayor eficiencia en términos de capital necesario.
Cualquier persona que considere esta estrategia debe recordar que las cifras presentadas son estimaciones basadas en tasas de un momento específico y que pueden cambiar en cada subasta. Por ello, se recomienda dar seguimiento constante a las tasas oficiales publicadas por el Banco de México y evaluar, junto con un asesor financiero o fiscal, si esta estrategia se ajusta a los objetivos y a la situación patrimonial particular de cada inversionista.